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加息倒计时! 日股大跌逾2%: 发达市场最牛股指涨到头了吗?

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随着越来越多的业内人士猜测日本央行将很快加息,从而结束全球“最后的负利率实验”,身为年内“发达市场最牛股指”的日经225指数,在本周一遭遇了“滑铁卢”……

行情数据显示,日经225指数与东证指数在周一双双大跌,盘中跌幅一度超过3%,东证指数33个行业板块中一度有32个走弱。截止收盘,日经225指数下跌2.19%,收报38820.49点;东证指数下跌2.20%,收报2666.83点。

此前,日本当地媒体周末有报道称,日本央行正在考虑取消其收益率曲线控制计划,而且越来越多的决策者倾向于结束负利率,原因是预计今年工资将有更大幅度的增长,这进一步加剧了人们对日本央行将在3月18日至19日的会议上调整政策的预期。

周一的数据显示,日本经济在去年年底最终有惊无险地避免陷入衰退,这也为日本央行自2007年以来首次加息提供了支持。

不少日本央行决策者目前正密切关注3月13日大型企业与工会的年度薪资谈判(春斗)结果,以决定何时开启货币政策正常化进程。

从具体板块和个股来看,丰田汽车等汽车公司日内对东证指数的下跌影响最大,丰田汽车周一收盘下跌了3.1%。在东证指数的2150只股票中,日内最多时一度有近2000家公司下跌。

包括瑞萨电子(RenesasElectronicsCorp.)在内今年大涨的日本半导体公司股价日内也纷纷重挫,此前英伟达和其他美国芯片股已在上周五因获利了结盘而大幅回落。费城半导体指数在上周五大跌了逾4%。

发达市场最牛股指涨到头了吗?

我们此前曾报道过,在今年前两个月,打破尘封34年历史高位纪录的日股,以巨大的优势成为了年内“发达市场最牛股指”,而在本周一,日股明显大于其他亚洲市场的跌势,也不禁令人会心生疑问,这个“发达市场最牛股指”会不会已涨到头?

从日内日股的表现看,宏观货币政策转变预期,对日股的打压作用无疑最为明显。

众所周知,日经225指数内的权重股大多是日本出口商,这些企业以海外需求为主,过去几年日元的一路贬值,对于这些出口商业绩的提升作用极为明显,但随着日本央行濒临结束负利率,日元开始大幅升值,这些日企在过往几年享受的汇率贬值红利,可能将在未来荡然无存。

在过去几个交易日,美元兑日元汇率已一路从150上方跌至了日内的不到147关口,几乎每个交易日盘中都会经历近百点的下跌行情,这无疑已经给日股带来了不小的压力——在过去几年,日元与日股间的负相关性一直较为明显。

(黑线:美元兑日元;红线:日经225指数)

AsymmetricAdvisorsPteLtd.策略师AmirAnvarzadeh表示,日元看起来已准备测试1美元兑145日元的水平,如果跌幅这一水平,可能会促使日元快速升向140。

“市场对此的反应似乎表明,日本跨国公司此前的上涨在很大程度上要归功于日元疲软,而不是押注于公司治理等方面的变化。而后者,在过往其实一直更为被业内推崇为日股上涨的原因,”Anvarzadeh指出。

而除了日本央行货币政策即将转向的猜测外,上周五英伟达引领的美国芯片股下跌,也在一定程度上加剧了日内美股跌势。

在年内日股大幅攀升的过程中,包括芯片制造设备生产商东京电子在内的一些日本芯片股可谓功不可没,而当前的动荡,似乎已经被不少投资者视为了一个适时获利了结的窗口。

有意思的是,因押注日本央行转向紧缩而遭遇大跌后,日本市场上眼下却也有一个颇像“地狱笑话”般的关注点——在东证指数下跌超过2%之后,一些投资者仍在关注日本央行是否会购买ETF(相当于加大刺激)。

日本央行上一次购买ETF是在去年10月,当时该指数在上午交易时段下跌了类似的幅度——这遵循了一条不成文的规定,即只有这一基准指数在上午下跌至少2%,才会触发日本央行购买ETF。

本文源自:财联社

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